路演现场
4月4日，山东华阳迪尔化工股份有限公司（简称“迪尔化工”）向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市网上路演在中国证券报·中证网举行。迪尔化工董事长孙立辉在接受中国证券报记者专访时表示，本次在北交所公开发行股票并上市是迪尔化工发展历史上的重要里程碑，公司将以本次发行为契机，通过募投项目建设进一步将产业链向下游延伸，形成“硝酸-高纯硝酸盐-熔盐”一体化格局。未来，迪尔化工将以供应优质的熔盐储能新材料为目标，进一步扩大市场占有率与影响力。
深耕硝酸产业链
迪尔化工自2001年成立至今，始终专业从事硝酸及其下游硝酸钾、硝酸镁、硝基水溶肥等产品的研发、生产和销售。公司是国内较大的硝酸生产企业之一，主营业务为浓硝酸、稀硝酸的研发、生产和销售。全资子公司财富化工主营业务为硝酸下游产品硝酸钾、硝酸镁等硝酸盐类化工化肥产品的研发、生产和销售。
经过多年发展，公司已逐步成为“硝酸-硝酸钾、硝酸镁-硝基水溶肥”“合成氨-硝酸-硝基苯-苯胺、橡胶助剂”产业链核心企业，产品广泛应用于光热发电及储能、化工、化肥、电子元件制造等领域。
孙立辉表示，公司始终坚持将创新置于发展的重要位置，基于市场需求与生产实际实施创新探索，形成了具有完整自主知识产权的技术体系。面向熔盐储能新兴市场，公司抢先布局，目前已经实现熔盐级硝酸钾的量产及销售。
据孙立辉介绍，公司通过合理产品规划、延长产品链模式，构建成本优势，保障盈利能力可持续。公司以硝酸为核心向下游延伸产业链条，建立硝酸、硝酸盐产线之间资源和能源衔接；以技术改造提升原材料利用率及污染物处理效率，改进优化蒸汽、循环水等辅助生产系统，实现经济效益提升和环境保护的综合目标。
进一步巩固行业地位
本次向不特定合格投资者公开发行股票所募集的资金拟主要用于年产20万吨熔盐储能项目（一期），本项目计划总投资额达3.27亿元；新建年产10万吨两钠生产装置、年产20万吨熔盐复合装置。
项目建成投产后，公司以硝酸为核心的产业链将进一步向下游延伸，形成“硝酸-高纯硝酸盐-熔盐”一体化格局，核心产品生产规模得以有效扩大，满足熔盐储能市场新增需求，有助于公司行业地位和综合竞争力的巩固提升。
中泰证券股份有限公司战略客户部总经理、投资银行业务委员会副主任、成长企业融资部总经理，保荐代表人朱锋表示，迪尔化工深耕行业二十余年，依托装置规模扩大和延伸产业链条，始终贯彻适用性与前瞻性相结合的发展战略，在原有硝酸、硝酸盐扎实的产业基础上，新增熔盐储能新材料业务，顺应了未来行业的发展方向。公司现已完成熔盐级硝酸钾的量产与销售，基础业务稳健发展，新增业务具备持续增长潜力，充分看好迪尔化工的未来发展。
“相信通过此次资本市场借力，公司能够进一步拓宽融资渠道、加快熔盐储能新材料业务布局、完善产业结构、提升核心竞争力。”朱锋表示。
迪尔化工总经理高斌表示，迪尔化工始终围绕硝酸及其下游硝酸盐、硝基水溶肥产业链从事研发、生产和销售，坚持将创新置于发展的重要位置，基于市场需求和生产实际实施探索，充分利用自身优势，结合现有产业链条与产品形式，自主研发积累了一系列核心技术，在产品质量优化、经济效益提升等方面具备切实的竞争实力。未来，公司将进一步专注经营，巩固主营业务，优化产业结构，提升盈利能力。
受益熔盐储能产业发展
对于熔盐储能产业发展，孙立辉表示，随着“双碳”目标的持续推进，建立光热发电与光伏发电、风电互补调节的风光热综合可再生能源发电基地已是我国“十四五”新能源发展的重中之重。其中，熔盐储能技术作为能够解决弃风弃电问题的关键，将受到光热发电发展提速的有力带动。
在孙立辉看来，熔盐储能作为储能规模大、储能时间长、寿命长、环保安全的主要储能技术，能应用于光热发电、清洁供热供汽、火电灵活性改造等场景。伴随光热发电项目陆续落地，硝酸钠及亚硝酸钠、硝酸钾、稀硝酸等作为熔盐的核心原材料或出现一定供需缺口，是化工行业具备增长潜力的细分领域。硝酸钾、硝酸钠及亚硝酸钠、稀硝酸等作为熔盐的核心原材料，将持续受益熔盐储能产业的发展势头。
“公司面向熔盐储能新兴市场抢先布局，目前已经完成熔盐级硝酸钾的量产及销售，是国内现阶段少数无需二次加工提纯可直接生产熔盐级硝酸钾的企业之一。未来将继续以供应优质的熔盐储能新材料为目标，更好地实现企业价值。”孙立辉表示。
图为危化品仓库 公司供图
“数读”迪尔化工
基本情况
迪尔化工成立于2001年，公司主要产品包括硝酸、硝酸钾、硝酸镁、硝基水溶肥等，产品广泛应用于光热发电及储能、化工、化肥、电子元件制造等领域。目前，公司熔盐级高纯硝酸钾达到量产水平并已投放市场，未来将成为公司新的业绩增长点。公司经过考察及细致的市场调研后决策建成成套生产装置，采取持续技术创新的方式兼顾精细化管理与规模化生产，降低产品的生产成本，最终通过长期积累的销售渠道将高品质产品销售给客户的方式来获得收入。
发行情况
公司拟公开发行不超过3450万股普通股股票（全额行使超额配售选择权的情况下）。具体为：不超过3000万股（未考虑超额配售选择权的情况下）；本次发行过程中，公司和主承销商采用超额配售选择权，超额配售股份数量不得超过未考虑超额配售选择权发行规模的15%（即不超过450万股）。
融资用途
本次公开发行股票实际募集资金扣除相应发行费用后的净额，拟投入年产20万吨熔盐储能项目（一期），拟新建10万吨/年两钠生产装置、20万吨/年熔盐复合装置。本次募集资金投资项目主要针对公司主营业务的拓展和提升。随着募投项目年产20万吨熔盐储能项目（一期）的建设，公司产品线将进一步丰富，盈利能力和市场地位将进一步提升。
营收情况
2019年至2021年以及2022年上半年（简称“报告期”），公司营业收入分别为31506.66万元、31885.07万元、50695.41万元和39000.33万元。其中，主营业务收入分别为30659.37万元、31528.77万元、50173.61万元和37890.48万元，占营业收入比例均在96%以上，公司主营业务突出。
境外经营情况
报告期内，公司境外销售收入分别为2169.47万元、2913.98万元、2087.89万元和7997.44万元，占主营业务收入的比例分别为7.08%、9.24%、4.16%和21.11%。
前五大客户
报告期内，公司前五大客户的销售收入分别为12821.43万元、11978.99万元、18994.29万元和10124.75万元，占公司当期营业收入的比例分别为40.70%、37.57%、37.47%和25.96%，公司的客户较为分散。报告期内，公司不存在向单个客户销售的比例超过当期营业收入50%或严重依赖少数客户的情况。
