围绕“如何更好发挥资本市场作用，助力实现高质量发展和共同富裕”这一主题，中证金融研究院院长张望军日前表示，推动高质量发展和共同富裕对金融提出了新期待，应重点从提高直接融资比重，加快促进创新资本形成，大力支持实体经济绿色低碳转型发展，推动形成更加有利于财富管理功能发挥的市场环境四方面着手。
更好发挥资本市场枢纽作用
“刚刚闭幕的中央经济工作会议强调必须坚持高质量发展，正确认识和把握实现共同富裕的战略目标和实践途径，为做好新形势下的资本市场改革发展稳定工作指明了重要方向，也对加快提升资本市场服务高质量发展和共同富裕的质效提出更高要求。”张望军表示，应更好发挥资本市场枢纽作用，从四方面着手推进高质量发展和共同富裕。
一是着力提高直接融资比重。要持续深化资本市场改革，全面实行股票发行注册制，加快完善错位发展、功能互补、有机联系的多层次市场体系，扩大直接融资的包容度和覆盖面，更好满足不同类型、不同阶段企业差异化融资需求。加强统筹协调，更好促进直接融资和间接融资相互补充、协调发展。
二是加快促进创新资本形成。科创板坚守“硬科技”定位，更好支持科技自立自强。创业板突出支持“三创四新”，更好服务成长型创新创业企业加快发展。持续深化新三板改革，发挥好北京证券交易所龙头撬动和反哺作用，打造服务创新型中小企业主阵地。支持优质上市公司整合上下游产业和科技资源。鼓励私募股权基金投早、投小、投科技。支持各类上市公司、挂牌企业完善股权激励和员工持股制度。
三是大力支持实体经济绿色低碳转型发展。支持符合条件的绿色低碳企业通过首发上市、再融资及并购重组等发展壮大，遏制“两高”项目利用资本市场盲目发展。加快创新绿色金融品种，探索转型金融产品，强化碳信息披露，推动市场主体践行绿色投资。推进碳排放权等期货品种创新。
四是推动形成更加有利于财富管理功能发挥的市场环境。加强多层次、多支柱养老保险体系与资本市场的衔接，使得中长期资金“愿意来、留得住”。运用“保险+期货”等手段，更好地发挥农产品期货市场价格发现和风险管理功能。持续强化投资者合法权益保护，更好为高质量发展和共同富裕服务。
肩负“四个更加”新使命
“新形势下，推动高质量发展和共同富裕，资本市场肩负新的使命担当。”张望军说。
应更加聚焦实现科技自立自强，推动创新驱动发展。科技创新始于技术，成于资本。要进一步发挥好资本市场特有的风险共担、利益共享、激励约束的机制，调动和引导各类要素资源向效率高、有活力的领域聚集，加快推动科技成果向现实生产力转化，促进科技、资本和产业高水平循环。
更加聚焦绿色低碳发展，加快推动产业转型升级。“十三五”时期，新能源、节能环保等绿色低碳企业通过股票和公司债券等方式累计募集资金1.9万亿元。今年还推出了交易所市场碳中和绿色债。2021年以来，披露ESG相关报告的A股上市公司已超过1100家。2021年4月，广州期货交易所正式揭牌运营，碳期货市场建设迈出重要步伐。下一步，推动绿色低碳转型，需要大量的技术革新和研发投入，催生巨大投融资需求，也将深刻改变金融资产配置结构。要更加充分发挥资本市场在产品创新、标准制定、投资引导和市场体系建设方面的优势，更好助力实现碳达峰、碳中和。
更加聚焦共享发展，加快促进财富管理能力的提升和共同富裕。据统计，2020年65岁及以上老年人口1.9亿人。“十四五”时期我国将进入中度老龄化阶段，目前社会养老金规模占GDP比重不到10%，城镇居民家庭金融资产占比仅为20%，二者均远低于成熟市场水平。资本市场是居民资产配置的重要渠道，也是完善社会养老保障体系的重要支撑。推动高质量发展和共同富裕，迫切需要丰富资本市场产品和投融资工具，加快提升资本市场的财富管理功能，促进资本市场发展成果更多、更公平为广大人民群众共享。
更加聚焦经济社会大局稳定，积极发挥资本市场稳预期、稳信心的作用。资本市场涉及面广、参与者众多，对稳定经济社会心理预期具有重要的意义。2020年春节后，在疫情形势不明朗的情况下，A股市场坚定、理性、正常开市，维护了整个金融市场顺畅运行，释放出经济体系正常运行的重要信号。推动高质量发展和共同富裕，离不开稳定的经济社会环境。要在做好宏观政策跨周期设计和逆周期调节的同时，进一步完善资本市场预期管理机制，持续引导和塑造好市场预期，助力经济社会全局稳定与发展。
