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限售80亿元 招商沪深300增强策略ETF11月22日起发行

时间:2021-11-22 12:16:37

  核心提示:中证网讯(记者 余世鹏)11月22日起,招商沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金(下称“招商沪深300增强策略ETF”)将公开发售,首次募集规模上限为80亿元。  招募说明书显示,该基金采用...

中证网讯(记者 余世鹏)11月22日起,招商沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金(下称“招商沪深300增强策略ETF”)将公开发售,首次募集规模上限为80亿元。

  招募说明书显示,该基金采用的多因子增强模型,利用统计分析建立单个因子与未来超额回报关系,即因子预测能力,筛选出针对不同市场环境的有效因子,并根据预测能力和因子间相关性来最终构建多因子增强模型。该基金会基于标的指数成分券及其他股票(含存托凭证)的各项历史数据,对价值、成长、趋势、情绪、分析师预期等方面的因子在不同市场环境下对个股表现的影响进行统计分析,找到可能影响股票回报的因子,具体包括价值指标(P/E、企业价值/EBITDA、P/B、PEG 等)、成长指标(主营业务利润复合增长率等)、盈利指标(净资产报酬率、总资产报酬率等)、运营指标(存货周转率、总资产周转率等)、一致预期指标(分析师预测数据)、市场行为指标(动量、反转、换手率等)。

  在正常的市场情况下,该基金将主要依据多因子增强模型的运行结果来进行组合的构建,基金管理人也会定期对模型的有效性进行检验和更新,以反映市场趋势的变化。在市场出现非正常波动或基金管理人预测市场可能出现重大非正常波动时,基金经理将根据公司研究团队结论及市场情况做出具有一定前瞻性的判断,临时调整各因子类别的具体组成及权重。

  招商基金指出,与现有被动指数ETF相比,增强型ETF主要有两方面的优势:一方面是体现在主动管理能力上。Wind数据统计显示,沪深300指数增强基金过去五年能显著跑赢指数,过去五年超额收益中位数历年都在1%以上。另一方面,增强型ETF无需完全复制指数成分股,主动管理的优势使得管理人可快速调仓,更灵活应对风险事件。

  招商基金副总经理欧志明表示,招商沪深300增强策略ETF采取指数增强ETF的产品形态,将指数增强基金和被动ETF两者结合,在投资目标上采取了较强的投资组合约束,减少日均跟踪偏离度和年化跟踪误差。在投资策略上,该产品将发挥基金管理人的主动投研能力,采取指数增强策略,通过对投资组合风险暴露的控制,实现组合较小的跟踪偏离度,在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。

作者:不详 来源:中国证券报·中证网
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