多家“万二点五”还能侃价
本报记者 吕江涛
券商佣金战在“偃旗息鼓”一段时间之后，再次开打。
近日，《证券日报》记者多次收到低佣金开户的广告，“无论资金量大小，均可享受万分之二点五的超低佣金率。”
不过，在本报记者电话咨询和实地走访多家券商营业部后发现，部分中小券商实际给出的佣金率更低，万分之二甚至是万分之一点八的佣金率已经不再是资金量大的客户的“专利”。
此外，记者还了解到，为争夺优质客户，多家券商已经打破两融业务中的融资基准利率8%以上的行业惯例，融资基准利率在6%到7%之间。
佣金率“万二点五”??成行业主流
券商佣金价格战由来已久，是各家券商争夺客户的重要手段。相关数据显示，证券行业平均佣金率已从2013年的万分之八点七三下降至2017年前三季度的万分之三点九四。
不过，从本报记者近期了解到的数据来看，今年以来，多家券商的佣金率已经远低于去年前三季度的万分之三点九四的平均水平。以川财证券为例，其今年年初推出的“明佣宝”APP宣传称自己是行业内首家实现交易佣金明码标价的券商，将佣金率公开确定为万分之二点五。
事实上，除了川财证券外，东方财富证券、广发证券、平安证券、国金证券等多家券商，均在其官网显眼位置标出开户佣金率低至万分之二点五的相关信息。而在3年多以前，首家推出“万三网上开户”的华泰证券，其官网上目前宣传的佣金率仍为万分之三。不过，记者电话咨询其客服得知，华泰证券目前的佣金率也已经降为万分之二点五，并且已经对很多此前开户的客户同步下调了佣金。
值得注意的是，此前券商给出的低佣金优惠一般只针对资金量较大、交易活跃的客户（所谓资金量较大通常指资金在10万元、30万元、50万元以上），而上述券商均宣称，无论资金量大小，佣金率一概为万分之二点五。
而据记者近日电话咨询和去营业部实地走访得到的信息是，讨价还价后，多家券商可以给出的佣金率低于万分之二点五。其中，民生证券北京郊区一家新开业的营业部宣称无论资金量大小，佣金率一律万分之二，资金量特别大可以下调至万分之一点八。爱建证券、东方财富证券等多家券商也表示，如果资金量大，佣金率可以低于万分之二。
此外，本报记者在走访中了解到，实际操作中，多家券商给予客户万分之二点五以下佣金费率的权限已下发至营业部，如果佣金费率降到万分之二点五以下，则需要经纪人向营业部或者经纪业务总部申请，但这种申请一般都能通过。
两融利率松动?大资金客户有议价空间
《证券日报》记者在实地走访中了解到，目前沪深交易所按成交额的一定比例向券商收取经手费、证管费、过户费等费用，行业将此统称为“规费”。一般券商向上交所缴纳的“规费”约为万分之零点七，深交所约为万分之零点九。除此以外，券商还需承担日常经营所必需的人力、系统、场地、税费等其他业务成本。多家券商营业部的负责人都表示，万分之二的佣金率已经接近券商的盈利底线，目前行业的平均佣金率距离保本线可下降空间有限。在此背景下，券商为争夺优质客户，已经将宣传的重点从经纪业务转移到两融业务。
据了解，原本融资融券利率是较为刚性的，此前很少有券商对此进行调整，甚至有的券商从2012年以来就没有调整过两融利率，8%以上的两融利率是全行业约定俗成的惯例。然而，随着两融业务中融资基准利率逐渐松动，让不少大资金量客户获得了更多议价空间，不少大券商也不得不被动下调利率。
去年年中，东方财富证券将两融中的融资基准利率从8.35%下调为6.99%，成为全行业两融业务融资利率最低的券商。东方财富证券的这一做法随即也在行业蔓延开来。自东方财富证券最先调低融资利率之后，不少券商先后跟随，曾经稳稳站在8%以上的融资利率开始普遍下滑。不论是大、小券商，大资金量客户的议价空间越来越大。一些小券商为了获客需要，直接将融资利率压低来吸引客户，两融业务已不再是服务手段，而成为获客手段。
目前，除了东方财富证券外，川财证券也在其“明佣宝”APP上直接给出了6.8%的融资利率。而在记者实地走访中了解到，民生证券、平安证券、华泰证券等多家券商也都有条件的给出融资利率可以低于7%的方案。
不过，也有一些大型券商选择坚守阵地。比如，某排名靠前的大型券商北京中关村东路营业部的经纪业务人士就表示，该公司对于两融利率的态度很明确，公司更看重两融业务的金融属性，以满足客户需求为主，不会将降低融资利率作为新的获客手段。虽然融资利率较高，但能保证客户即使在市场资金最缺钱的时候也能及时拿到资金。
113家券商拥有10136家营业部首破万家大关
本报记者 周尚伃
在推动线上智能化发展的同时，券商线下大肆“圈地”仍未停止。去年全年，券商获批营业部超千家，但今年以来，券商无论是在线上的推进还是线下的发展均在放缓脚步。
《证券日报》记者根据公开信息不完全统计，今年以来，截至3月20日，113家券商共拥有10136家营业部，首次突破万家。30家上市券商共计获批新设营业部数量28家，仅为去年同期的六成。
从上市券商营业部总数来看，今年以来，截至3月20日，中国银河拥有472家营业部，持续领跑众券商。与此同时，国泰君安、安信证券、中信建投后来居上，特别是中信建投，首次跻身“300+”俱乐部，但这几家券商今年以内均未获批新设营业部。随着券商业务转型发展需求的不断升级，各类创新业务也随之展开，扩建分公司、加码机构业务、增设营业部都成为重中之重。同时，“线上”业务与“线下”业务的并行，正成为各大券商布局全国市场、扩大市场份额、拓展其他业务的重要途径。
从今年以来上市券商营业部获批新设方面来看，30家上市券商共计获批新设营业部数量28家，仅为去年同期的六成。其中，光大证券获批新设21家营业部及1家分公司，东兴证券、财通证券均获批新设3家营业部，太平洋证券也获批新设1家营业部。
对于营业部新设获批数量的降温，有业内人士向本报记者表示，今年以来券商营业部获批新设的数量骤减，主要是由于监管部门对券商营业部新设的收紧。同时，与去年券商“疯狂”申请新设营业部，最终成立情况却并不理想也有一定关系。此外，虽然证券从业人员一直显示流入状态，但流入的速度远不及去年券商圈地的速度，今年放缓脚步也很正常。
值得一提的是，根据《证券公司分类监管规定》，C类公司风险管理能力只与当前现有业务匹配，暂时不具有开展新业务或者业务扩张的能力，并且申请设立的证券营业部将被限定在住所地证监局辖区内。也就是说，在未来一年内，一些C类上市券商在申请设立营业部方面受到限制。
虽然券商线下拓展的脚步正在放缓，但并不表示就此停滞。开源证券分析师夏正州则表示，在市场治理整顿期间，证券行业正步入规范发展阶段，服务企业全产业链上的各项业务将不断拓展，随着券商各类业务的不断规范与发展，营业部已成为公司综合化的业务前端平台，无论是经纪业务，还是投行业务、资产管理业务以及资本中介业务等，都需要营业部的对接配合。因此，券商继续增设营业部的真正意图是为了扩展业务发展空间，抢占市场份额而采取的积极手段。
